تجديد الرهن يعود بقوة في كندا.. دفعات أعلى تضغط على كثير من الأسر رغم تراجع الفائدة

بقلم Tahani Elghazaly
نشر في مارس 25, 2026

Latest news on WhatsApp أجدد الأخبار على واتساب

عاد ملف تجديد الرهن العقاري إلى الواجهة بقوة في كندا، مع دخول عدد كبير من القروض مرحلة التجديد خلال 2025 و2026، في وقت تشير فيه تقديرات بنك كندا إلى أن نحو 60 بالمئة من الرهون العقارية القائمة ستتجدد خلال هذين العامين، وأن قرابة 60 بالمئة من هذه الفئة مرشحة لمواجهة زيادة في الدفعات الشهرية عند التجديد. ويعكس ذلك استمرار أثر القروض التي أُبرمت أو جُددت خلال فترة الفائدة المنخفضة جدًا في سنوات الجائحة، رغم تراجع أسعار الفائدة مقارنة بذروة التشديد النقدي.

وبحسب أحدث تحليل لبنك كندا، فإن متوسط الدفعات الشهرية قد يكون أعلى بنحو 10 بالمئة للمقترضين الذين جددوا أو سيجددون خلال 2025 مقارنة بمستوى دفعات ديسمبر 2024، وبنحو 6 بالمئة للمجددين في 2026. أما أصحاب الرهون الثابتة لخمس سنوات، وهم الشريحة الأكبر بين من يتوقع أن ترتفع دفعاتهم، فقد يواجه كثير منهم زيادات تقارب 15 إلى 20 بالمئة، ما يبقي ملف القدرة على التحمل حاضرًا بقوة داخل ميزانيات الأسر.

وتشير مؤسسة الرهن العقاري والإسكان الكندية CMHC إلى أن متأخرات الرهن مرشحة لمواصلة الارتفاع بشكل معتدل على مستوى البلاد من أواخر 2025 إلى أواخر 2026، مع تفاوت واضح بين المناطق. وتبدو تورونتو وفانكوفر الأكثر عرضة للضغط، بينما تؤكد المؤسسة في الوقت نفسه أن مستوى المتأخرات ما زال منخفضًا تاريخيًا على المستوى الوطني، رغم تزايد مؤشرات الإجهاد المالي بين بعض الفئات، خاصة المشترين لأول مرة خلال سنوات الجائحة والأسر ذات المديونية المرتفعة.

وفي المقابل، توجد إجراءات تنظيمية واستهلاكية قد تخفف بعض الضغط عند التجديد. فميثاق الرهن العقاري الكندي يتضمن التواصل الاستباقي مع العملاء قبل موعد التجديد بأربعة إلى ستة أشهر، كما يسمح لحاملي الرهون المؤمن عليها بالانتقال إلى مقرض آخر عند التجديد من دون إعادة التأهل تحت اختبار الضغط. كذلك ألغى OSFI منذ 21 نوفمبر 2024 تطبيق الحد الأدنى لمعدل التأهل على بعض حالات الانتقال المباشر للرهون غير المؤمن عليها بين المؤسسات الفدرالية، بشرط عدم زيادة مبلغ القرض أو مدة الإطفاء المتبقية. وتقول وكالة الاستهلاك المالي الكندية إن هذه الإرشادات ما زالت تمثل شبكة أمان مهمة للأسر التي تواجه صعوبة مالية مع اقتراب موجة التجديد.

وبينما أبقى بنك كندا سعر الفائدة الرئيسي عند 2.25 بالمئة في 18 مارس 2026، تبدو الصورة أقل حدة مما كانت عليه قبل عام، لكنها لم تعد بعد إلى مستوى الراحة بالنسبة لعدد كبير من المقترضين. ولهذا، يتعامل كثير من الكنديين مع تجديد الرهن اليوم باعتباره اختبارًا حقيقيًا للقدرة على الصمود المالي، لا مجرد إجراء مصرفي روتيني.